2025-12-30
近日，由财联社主办的“精研笃行，匠心致远”——2025私募业高质量发展论坛暨私募基金“华尊奖”颁奖典礼在上海隆重举行。在“量化私募发展大棋局”论坛上，灵均投资首席投资官马志宇围绕AI对量化投资的影响进行发言。他指出：AI并非万能，但正从算法、数据到商业理解层面，系统性地重构量化投资的核心能力与竞争格局。
马志宇强调，量化投资天然契合AI技术的应用场景。传统多因子模型依赖人工挖掘有限、可解释的线性因子，而AI（尤其是机器学习）能够从海量数据中捕捉大量非线性、微妙甚至单个无预测力的特征组合，从而显著提升整体预测效果。这使得量化策略的研发范式，正从“人工因子工程”转向“算法设计+数据与算力驱动”的新体系。即便人类在策略设计上存在认知瓶颈，只要金融数据持续积累、算力成本不断下降，AI驱动的量化模型仍有明确的进化空间。
除此之外，马志宇认为，当前量化策略对行情数据的理解已非常精细，但对真实商业世界的认知仍显薄弱。而大模型在处理文本、图像、音视频等非结构化数据方面具备强大能力，有望成为“智能分析师”，将公司公告、新闻事件、产业链动态等转化为可量化的信号源。这或将推动量化策略实现对现实商业逻辑的“飞跃式理解”。但他也提醒，在应对市场风格快速切换时，策略的稳健性仍需依靠收益来源的多元拆解与组合优化——AI更多是提升子模型效率和开发速度，而非完全替代人的判断。同时，AI带来的高门槛（数据、算力、人才）正加速行业头部化，未来量化竞争不仅是策略之争，更是生态与资源的综合较量。
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